考勤机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
考勤机厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

两融大象起飞跌落加速器

发布时间:2020-07-13 19:28:48 阅读: 来源:考勤机厂家

站在风口,不仅猪能飞起来,大象也能飞起来,最近一段时间,股市不断发生证券股全部涨停、“两桶油”涨停的“传奇”,也在发生诸如10日大盘雪崩式暴跌5.43%和11日证券板块大跌7.05%的“悲剧”。而在最近牛皮癣专科医院股市大象(大盘蓝筹股)起飞和坠落的背后,4年多前启动的融资融券(两融)业务起了重要的助推作用。

开通两融账户股民大增

记者11日走访民族证券、银河证券、中信证券等多家证券公司的营业部获悉,最近由于股市红火,前来开通融资融券账户的股民一下子多了很多,很多人开始“借钱炒股”。“以前,股市冷清时,有时半个月都没有人来开通两融账户,现在每天几乎都有10多人前来开通,而且大家的心情都很急迫,都不愿意错过现在红火的股市。”民族证券佟麟阁路营业部的一位客户经理介绍。

融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物(证券账户中的保证金或股票),借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。融资融券交易关键在于“融”字,有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用,并在约定期内归还借贷的资金或证券。

民族证券那位客户经理介绍,如果以证券账户中保证金(即账户中闲置的资金)作担保,可以用1比1的比例融资,比如说,账户中有10万元钱,那就能再借10万元,买进市值20万元的股票,而如果以股票担保来融资,有一个折算率,比如账户中有10万元市值的股票,如果这些股票是蓝筹股,能借到5万元到6万元资金,而如果是创业板股票,则只能借到3万元到4万元资金。

记者从银河证券阜成路营业部了解到,随着行情的火爆,开通融资融券的客户数也大为增加,每天有近20位,相当于每天新开证券账户人数的一半左右。但该营业部的融资杠杆比民族证券的要高,以证券账户中的保证金为例,可以按照1:2的杠杆给客户配资。

到阜成路营业部开通融资融券账户的顾先生表示,身边许江苏治疗牛皮癣的医院多炒股的朋友都在近期开通了融资融券权限向券商“借钱”。“我先开通这个权限,之后行情好就做,行情不好就做空。我感觉还会冲回3000点。”

银河证券11日发布的数据显示,截至前日收盘,市场融资融券余额为9358.03亿元,其中融资余额为9288.85亿元,融券余额为69.18亿元,融资买入前五名分别是中信证券、海通证券、中国平安、中国重工和华泰证券。这意味着全国股民从券商那里借了近9300亿元巨量资金在炒股。根据历史数据,A股市场融资余额与大盘表现呈现显著正相关关系,目前融资盘的持续放大从侧面反映了市场情绪的高涨。

融资业务收取8.6%利息

“我们的融资融券期限是180天,我们借出资金,按年化利率8.6%来收取利息,这一利率在全国都是统一的。”民族证券的客户经理说。

那么证券公司不怕客户悄悄把账户中的股票卖了把钱划走?或者股市一泻千里,股票大赔90%,导致证券公司借出去的钱血本无归?

“我们都是专业搞这个的,这点小问题难不住我们。”那名客户经理说,两融账户设置了优先还债功能,也就是说,如果股民卖出股票,系统会自动先把股民融资的本金和利息划给证券公司。

“此外,我们还有一个强行平仓机制。如果股民以账户保证金担保融资,比如以10万元保证金借了10万元,买进市值总计20万元的股票,当借的钱赔了70%时,也就是股票总市值缩水到13万元时,根据事先合同约定,我们可以强行将股票卖掉,我们取回本息。股民以股票担保融资时,在股价触及一定底线后,我们照样也可以强行平仓。”

在上周的5个交易日期间,融资前十名为券商股、银行股和保险股所包揽。融资方面,中信证券融资买入139.31亿元居首,中国平安112.84亿元其次,兴业银行91.01亿元位列第三。与这期间金融板块(尤其是其中的券商板块)的大涨明显正相关。

不过,融资融券容易也导致股市的大起大落。中投证券市场部高级投资顾问徐晓宇表示,近期行情实际上是打着蓝筹旗号的融资股行情,这种炒作的最终结果就是制造出巨大的融资股泡沫,其实质仍然是投机,预计未来股市走势是先大起,之后或许还将有大落。

杠杆融资或致亏损翻番

融资融券是一把双刃剑,作为一个杠杆工具,它既能放大收益,也能放大损失,“加杠杆既能放大筹码跑得更快,也能加快亏损速度摔得更惨”。

11日,在中信证券建国门营业部,一名理财顾问以一个例子说明了两融业务的风险。“我的一个客户,前几天大盘狂涨的时候,开通了融资融券,动用50万元资金,融资90万元,全仓杀进大热的券商股,想在行情中分一杯羹。结果这两天券商股开始狂跌,损失相当惨烈。”

一家证券公司的分析师告诉记者,很简单的道理,比如说,一个人原来以自己的100万元自有资金炒股,假设股市下跌赔了20万元,但如果从证券公司借了100万元,总的亏损将达到40万元。因此,建议普通股民认清融资融券的风险,量力而行地使用这一工具。昨晚接受采访时,这名分析师表示,目前还没有当天融资融券的数据,但是据此前观察当天证券板块融资资金流出较为明显,这是导致证券板块昨天大跌7.05%的重要原因。

某证券公司营业部一位工作人员向记者坦言,现在多数证券公司只开展融资业务,不开展融券业务,融券是一种做空机制,一般客户只有在明显的熊市中才考虑进行融券的业务,这往往会导致证券公司赔钱。举个例子,股民看空股市时,当某只股票价格在20元时,从证券公司借入股票卖掉后挣到一笔钱,当股票价格降到15元时再买进股票还给证券公司,从中每股挣得5元钱。“这其实是从证券公司挣钱,证券公司可不愿意做赔本买卖。因此,现在的两融业务,融资业务很红火,但证券公司普遍没有开展融券业务的兴趣。”

为了增加证券市场活力,并推出做空机制,2010年3月31日,沪深两市正式启动融资融券业务。然而,接下来的近4年中,由于股市行情冷清,融资业务一直发展缓慢。不过今年以来,两市的融资盘一路攀升,从年初的3000余亿元迅速增加至目前的近9300亿元,大增两倍多。在近9300亿元的融资盘中,证券、保险和银行等金融板块的融资余额高达全部融资余额的二成左右。然而,截至10日,整个市场融券余额仅为可怜的69.18亿元,这说明融资融券并没有起到做空的作用。(记者 余智骁 实习记者 董禹含)

融资融券知识角

1、准入门槛 多家券商的两融门槛为客户证券账户中总资产达10万元、开户满6个月。融资融券曾一度被视为机构、大户的“土豪游戏”,但近年来,其门槛越降越低,从最初的50万元降到后来的20万元,再到现在的10万元。

2、如何申请 客户带着身份证等证件到证券营业部,填写相关资料后,营业部开通融资融券账户,以后客户就可以在自己电脑或手机上进行两融业务操作了。

3、投资标的 沪深两市共有大约900只股票以及部分基金产品可以参与两融业务,而且多为业绩稳定、表现稳健的个股,而标的股票之外的个股是不能参与两融业务的。

韶山订制西装

鄂尔多斯设计职业装

日照制作工服

济南设计西服

相关阅读